بررسی رابطه میان بازده بازار، قیمت نفت، نرخ ارز و نرخ بهره با بازده سهام هر صنعت به تفکیک، در بورس اوراق بهادار تهران

تغییرات و نوسانات در عوامل ریسک سیستماتیک یا بازار تاثیر زیادی بر فعالیتهای واقعی اقتصاد دارد و ابزار بسیار مهمی برای توضیح تغییرات قیمت و بازده سهام به شمار می آید، از اینرو این تحقیق تاثیر تغییرات بازده بازار، قیمت نفت، نرخ ارز و نرخ بهره را روی بازده های سهام در 36 بخش صنعتی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده های ماهیانه طی دوره آذر 1382 تا آبان 1387، بررسی می کند. در این تحقیق با بهره گیری از مدل رگرسیون چند متغیره، ارتباط بین تغییرات بازده بازار، قیمت نفت، نرخ ارز و نرخ بهره با بازده سهام هر صنعت مورد بررسی قرار گرفت و روش خودرگرسیون با وقفه توزیعی(ardl) برای آزمون مدل به کار گرفته شد. یافته ها نشان می دهد که تغییرات بازده بازار، قیمت نفت، نرخ ارز و نرخ بهره در برخی صنایع نتایج مورد انتظار و در برخی صنایع خلاف نتایج مورد انتظار را دارد.